Secondo il comunicato stampa MEF , la cedola minima è fissata all'1,85%.
Calcola cedole, premio fedeltà e rendimento netto dei BTP Italia basati sull'inflazione
La specifica del MEF
Per simulare il rendimento di un BTP Valore Step-Up, comprensivo di calcolo IRR, bollo e premio fedeltà, visita questa pagina
In questo esempio simuliamo un capitale investito di 10.000,00 Euro su BTP Italia basati sull'inflazione.
| # | Data cedola | FOI (indice mensile) | Numero indice (MEF) | CI teorico | CI effettivo | Inflazione % | Capitale rivalutato | Rivalutazione | Cedola lorda | Cedola netta | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| m-3 | m-2 | Base | Fine | |||||||||
Ogni riga rappresenta un semestre del tuo investimento in BTP Italia. Il titolo paga due cedole all'anno e rivaluta il capitale in base all'inflazione italiana.
Periodo di riferimento della cedola. La Data cedola è il giorno del pagamento.
Indici FOI ufficiali ISTAT pubblicati mensilmente.
Valore giornaliero ottenuto per interpolazione lineare.
Coefficiente di indicizzazione. Effettivo = max(CI, 1) per protezione floor.
Indice = FOIm−3 + (d−1 / giorni mese) × (FOIm−2 − FOIm−3)
Il BTP Italia utilizza indici con ritardo di 3 mesi rispetto alla data della cedola.
Il calcolo segue la metodologia ufficiale del Ministero dell'Economia e delle Finanze (MEF).
Il coefficiente di indicizzazione (CI) è calcolato per interpolazione tra gli indici FOI dei mesi m−3 e m−2. Se non disponibili, si utilizza il Numero Indice Sostitutivo (NIS):
NISm = FOIm−1 × (FOIm−1 / FOIm−13)1/12
Consideriamo una cedola con data 1 luglio 2024.
= 119,3
= 119,2
CI = 119,3 / 119,2 = 1,000839
Applicazione:
Mesi base: I mesi indicati tra parentesi si riferiscono al mese base del numero indice FOI utilizzato.
* Interpolato con NIS: L'indice FOI è stato stimato con la formula sostitutiva ufficiale del MEF.
Protezione floor: In caso di deflazione, il coefficiente minimo resta 1 per il calcolo della cedola.
Per calcolare il numero indice giornaliero a partire dagli indici mensili FOI per le famiglie di operai ed impiegati con esclusione dei tabacchi, si usa una formula di interpolazione lineare tra due mesi consecutivi:
Indiced,m = NIFoim−3 +
d − 1
gg
× (NIFoim−2 − NIFoim−3)
Il valore ottenuto viene troncato alla sesta cifra decimale e poi arrotondato alla quinta.
L'ultimo Indice FOI e la serie storica sono disponibili su Rivaluta.it
Supponiamo di voler calcolare con la formula dell'interpolazione lineare l'indice al 5 luglio, quando l'indice di maggio non è ancora stato pubblicato.
Calcolo passo passo:
Indice5,7 = 119,5 + (5 − 1) / 31 × (120,1 − 119,5)
= 119,5 + 4/31 × 0,6
= 119,5 + 0,07742
= 119,57742