Simulatore vendita anticipata BTP – Analisi rendimento effettivo e impatto fiscale

Aggiornato a febbraio 2026. Calcolo conforme alla tassazione italiana sui titoli di Stato (12,5%).

Se vendo il mio BTP oggi, qual è il rendimento reale che ottengo?
Vuoi sapere quanto guadagni (o perdi) se vendi un BTP prima della scadenza. Questo simulatore calcola il rendimento netto effettivo, l'IRR annualizzato, le cedole maturate, l'eventuale plusvalenza o minusvalenza e l'impatto fiscale del 12,5%.

Lo strumento è valido per BTP Valore, BTP a tasso fisso e titoli con struttura step-up. Puoi simulare diversi prezzi di vendita e confrontare gli scenari per capire se conviene vendere oggi o mantenere il titolo fino a scadenza.

Quando conviene vendere un BTP prima della scadenza?

La convenienza dipende da:

  • Prezzo di mercato del titolo
  • Cedole già incassate
  • Tassazione su eventuali plusvalenze
  • Rendimento effettivo rispetto all'investimento iniziale

Con questo calcolatore puoi simulare diversi prezzi di vendita e confrontare l'IRR ottenuto in ciascuno scenario.

Esempi pratici di utilizzo del simulatore

Clicca su un esempio per vedere come funziona il calcolo in diversi scenari.

Calcolo rendimento vendita anticipata BTP (IRR e impatto fiscale)

Esempio: 2:3,2:3.5,2:4
anni mesi
Calcolo basato su cedole trimestrali maturate.
Il premio fedeltà è riconosciuto solo a scadenza naturale.
Risultato sintetico
Totale incassato
Guadagno / Perdita
IRR annualizzato

IRR calcolato su flussi trimestrali con capitalizzazione composta. Ipotesi: vendita in data cedola, senza rateo.

Resoconto dettagliato della vendita anticipata

Dati simulazione
Cedole maturate
# Tasso Cedola lorda Imposta Cedola netta Cumulato netto
Dettaglio vendita
Attenzione: Il risultato finale dipende in modo determinante dal prezzo di vendita rispetto a 100.
Credito fiscale potenziale: €
Le minusvalenze possono essere compensate con future plusvalenze entro 4 anni. Il credito indicato rappresenta l'imposta potenzialmente recuperabile.

Come si calcola il credito fiscale?

Il credito fiscale si calcola applicando l'aliquota del 12,5% alla minusvalenza realizzata:

Credito fiscale = |Prezzo vendita − Capitale investito| × 12,5%

Esempio:
Vendita a 98,8 → perdita 120 €
120 × 12,5% = 15 € compensabili.
Riepilogo finale
Storico simulazioni
# Prezzo Periodo Totale incassato IRR Δ vs migliore Azioni
Curva sensibilità IRR vs Prezzo
Come funziona la vendita anticipata?
Il BTP Valore è quotato sul mercato MOT di Borsa Italiana. Se vendi prima della scadenza:
  • Incassi le cedole maturate fino a quel momento.
  • Ricevi il prezzo di mercato del titolo (può essere sopra o sotto 100).
  • Perdi il premio fedeltà finale dello 0,8%.

Supponiamo di aver investito 10.000 € nel BTP Valore e di decidere di venderlo dopo 1 anno.

Voce Calcolo Importo
Cedole nette incassate (4 trimestri) 65 € × 4 260,00 €
Prezzo di vendita 98% di 10.000 € 9.800,00 €
Premio fedeltà Non spettante 0,00 €
Totale incassato: 10.060,00 €
Cedole nette + prezzo di vendita
In questo esempio il rendimento dopo 1 anno è pari a circa +0,60%.
Se il prezzo fosse superiore a 100, il guadagno sarebbe maggiore. Se inferiore, potresti registrare una perdita.
  • Le cedole sono tassate al 12,5% al momento dell'incasso.
  • Il premio fedeltà dello 0,8% si perde in caso di vendita anticipata.
  • Se vendi sopra 100 realizzi una plusvalenza tassata al 12,5%.
  • Se vendi sotto 100 realizzi una minusvalenza, compensabile fiscalmente.
Scenari di vendita dopo 1 anno (capitale 10.000 €)
Prezzo Valore vendita Gain / Loss Tassa 12,5% Totale incassato Rendimento %
95 9.500 € -500 € 0 € 9.760 € -2,40 %
98 9.800 € -200 € 0 € 10.060 € +0,60 %
100 10.000 € 0 € 0 € 10.260 € +2,60 %
102 10.200 € +200 € -25 € 10.435 € +4,35 %
105 10.500 € +500 € -62,50 € 10.697,50 € +6,98 %
Il rendimento è calcolato come: (Totale incassato − 10.000) / 10.000.
Non include eventuali compensazioni di minusvalenze.