BTP indicizzati all'inflazione europea

Simulatore rendimento BTP€i: prezzo, rateo, cedole e TIR stimato

Scegli un singolo BTP€i, inserisci importo e prezzo reale, e stima controvalore, rateo, cedole, capitale rivalutato, flussi netti e TIR stimato.

Il BTP€i usa il Coefficiente di Indicizzazione (CI), collegato all'Indice Armonizzato dei Prezzi al Consumo dell'Area euro con esclusione del tabacco.

Attenzione. Il calcolo è una simulazione basata sui dati inseriti dall'utente. Non costituisce consulenza finanziaria. I valori effettivi dipendono da coefficienti ufficiali, prezzo di mercato, data di regolamento, rateo cedolare, commissioni, tassazione, condizioni del titolo e regime fiscale applicabile.
Questa pagina stima il rendimento operativo del singolo BTP€i: prezzo indicizzato, rateo, flussi e TIR stimato. Per il solo calcolo tecnico del Coefficiente di Indicizzazione usa il calcolatore del coefficiente BTP€i.

Dati dell'investimento

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per 100
Nei BTP€i il prezzo quotato è in termini reali.
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Riepilogo della simulazione

Voce Valore lordo Imposte Valore netto Nota

Dettaglio acquisto

Rateo cedolare stimato

Piano cedole future stimate

Le date sono generate dal calendario cedolare del titolo, usando data godimento e data scadenza. Per il singolo ISIN occorre verificare sempre il calendario ufficiale.

Numero cedola Data cedola CI stimato Cedola lorda Imposta Cedola netta

Flussi stimati

Questa tabella è la base del TIR stimato: uscita iniziale, cedole nette future e rimborso netto finale.

Data Descrizione flusso Importo lordo Imposta Importo netto CI usato

Attenzione a prezzo, rateo e coefficiente

Secondo la terminologia MEF, la quotazione dei prezzi dei BTP€i è effettuata in termini reali: il prezzo quotato non tiene conto della componente di indicizzazione. Il prezzo indicizzato si ottiene moltiplicando il prezzo secco per il Coefficiente di Indicizzazione (CI) alla data di regolamento.

Il rateo cedolare è calcolato usando ultima cedola, prossima cedola, giorni maturati, giorni del periodo cedolare, tasso cedolare reale e CI alla data di regolamento. Il capitale rimborsato a scadenza è rivalutato con il CI finale stimato; secondo la scheda MEF non può essere inferiore al valore nominale del titolo.

Cos'è un BTP€i

Il BTP€i è un Buono del Tesoro Poliennale indicizzato all'inflazione europea. È un titolo a medio-lungo termine che mira a preservare il valore reale del capitale investito rispetto all'andamento dei prezzi dell'Area euro.

Come funziona l'indicizzazione all'inflazione europea

L'indicizzazione avviene tramite il Coefficiente di Indicizzazione (CI), calcolato sulla base dell'Indice Armonizzato dei Prezzi al Consumo dell'Area euro con esclusione del tabacco, elaborato e pubblicato mensilmente da Eurostat. Il CI deriva dal rapporto tra inflazione di riferimento e inflazione base, con valori giornalieri arrotondati alla quinta cifra decimale.

Come si calcolano le cedole dei BTP€i

Il tasso annuo cedolare reale è fissato all'emissione. La cedola periodica si ottiene applicando il tasso reale periodico al capitale nominale rivalutato con il CI della data cedola.

Come si rivaluta il capitale

Alla scadenza, il capitale è determinato applicando al valore nominale il CI relativo al giorno di scadenza. Se il CI finale fosse inferiore a 1, il rimborso del capitale resta pari al valore nominale del titolo.

Differenza tra BTP Italia e BTP€i

Tipo titolo Indice Inflazione di riferimento Cedole Capitale Destinatario
BTP Italia / BTP Italia Sì FOI senza tabacchi Inflazione italiana Cedole rivalutate Rivalutazione capitale secondo regole del titolo Risparmiatori retail
BTP€i IAPC/HICP Area Euro ex tabacco Inflazione dell'Area euro Cedole variabili posticipate semestrali Capitale rivalutato a scadenza, con rimborso minimo al nominale Investitori retail e istituzionali

Perché il risultato è una simulazione

Il rendimento dipende da prezzo di acquisto, date effettive, rateo, coefficienti ufficiali, commissioni, tassazione, calendario cedolare e condizioni del singolo ISIN. Il TIR stimato non è il rendimento ufficiale del titolo: è calcolato sui flussi ipotizzati da questa pagina.

Fonti ufficiali del calcolo

Calendario MEF BTP€i 2026

Il calendario MEF indica le date previste per comunicazione, asta e regolamento dei BTP Short - BTP€i. Queste date aiutano a seguire le nuove emissioni, ma non sostituiscono i dati del singolo ISIN necessari per il calcolo di prezzo, rateo, cedole e rendimento.

Mese Comunicazione Asta Regolamento Oggetto
Gennaio22/01/202627/01/202629/01/2026BTP Short - BTP€i
Febbraio19/02/202624/02/202626/02/2026BTP Short - BTP€i
Marzo20/03/202625/03/202627/03/2026BTP Short - BTP€i
Aprile21/04/202624/04/202628/04/2026BTP Short - BTP€i
Maggio21/05/202626/05/202628/05/2026BTP Short - BTP€i
Giugno19/06/202624/06/202626/06/2026BTP Short - BTP€i
Luglio23/07/202628/07/202630/07/2026BTP Short - BTP€i
Agosto21/08/202626/08/202628/08/2026BTP Short - BTP€i
Settembre21/09/202624/09/202628/09/2026BTP Short - BTP€i
Ottobre22/10/202627/10/202629/10/2026BTP Short - BTP€i
Novembre20/11/202625/11/202627/11/2026BTP Short - BTP€i
Nota: il calendario serve per orientarsi sulle finestre di emissione. Per simulare un investimento occorrono comunque ISIN, data godimento, scadenza, tasso cedolare reale, calendario cedolare e coefficienti ufficiali del titolo.

Strumenti collegati

FAQ sul simulatore BTP€i

È un BTP indicizzato all'inflazione europea. Cedole e capitale sono collegati al Coefficiente di Indicizzazione.

Usa l'Indice Armonizzato dei Prezzi al Consumo dell'Area euro con esclusione del tabacco, elaborato da Eurostat.

Il BTP Italia segue l'inflazione italiana FOI senza tabacchi; il BTP€i segue l'inflazione dell'Area euro.

Sì. La cedola reale viene applicata al capitale nominale rivalutato con il CI della data cedola.

Sì. Il capitale a scadenza viene adeguato con il CI finale e non può essere inferiore al valore nominale.

La tassazione ordinaria dei titoli di Stato italiani è pari al 12,5%.

Il CI consente di conoscere il valore del capitale nominale rivalutato a una determinata data.

No. Produce una stima basata sui dati inseriti dall'utente.

No. È un indicatore calcolato sui flussi ipotizzati dal simulatore.

Sul sito del Dipartimento del Tesoro del MEF, nella sezione dei coefficienti di indicizzazione BTP€i.