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Analizziamo la storia del Tasso Euribor per comprendere il futuro
Nel 2008, l’Euribor a 12 mesi raggiunse il suo massimo il 2 ottobre con il 5,526%, mentre l’inflazione nell’Area Euro era già in diminuzione dal 4,1% di luglio scese a 3,2% nell’ottobre 2008. Il tasso BCE, a luglio 2008, era del 4,25%, diminuendo a ottobre al 3,75%, un calo di 0,5 punti percentuali in risposta alla discesa dell’inflazione.
Cosa accadde l’anno successivo al picco dell’Euribor?
L’Euribor a 12 mesi il 2 ottobre 2009 era quotato all’1,235%, mostrando una drastica discesa dal 5,526% dello scorso anno. Nel frattempo, il tasso BCE subì variazioni significative, scendendo dal 3,75% di ottobre 2008 all’1% a maggio 2009. Interessante notare che durante lo stesso periodo l’inflazione diminuì notevolmente, passando dal 3,2% di ottobre 2008 a -0,1% di ottobre 2009.
| Periodi | Inflazione annua |
|---|---|
| Gennaio-2007 Gennaio-2008 | 3,20% |
| Febbraio-2007 Febbraio-2008 | 3,30% |
| Marzo-2007 Marzo-2008 | 3,60% |
| Aprile-2007 Aprile-2008 | 3,30% |
| Maggio-2007 Maggio-2008 | 3,70% |
| Giugno-2007 Giugno-2008 | 3,90% |
| Luglio-2007 Luglio-2008 | 4,10% |
| Agosto-2007 Agosto-2008 | 3,80% |
| Settembre-2007 Settembre-2008 | 3,60% |
| Ottobre-2007 Ottobre-2008 | 3,20% |
| Novembre-2007 Novembre-2008 | 2,10% |
| Dicembre-2007 Dicembre-2008 | 1,60% |
| Gennaio-2008 Gennaio-2009 | 1,10% |
| Febbraio-2008 Febbraio-2009 | 1,20% |
| Marzo-2008 Marzo-2009 | 0,60% |
| Aprile-2008 Aprile-2009 | 0,60% |
| Maggio-2008 Maggio-2009 | 0,00% |
| Giugno-2008 Giugno-2009 | -0,10% |
| Luglio-2008 Luglio-2009 | -0,60% |
| Agosto-2008 Agosto-2009 | -0,20% |
| Settembre-2008 Settembre-2009 | -0,30% |
| Ottobre-2008 Ottobre-2009 | -0,10% |
| Novembre-2008 Novembre-2009 | 0,50% |
| Dicembre-2008 Dicembre-2009 | 0,90% |
Pertanto, possiamo dedurre che l’inflazione ha avuto un impatto significativo sui cambiamenti nei tassi di interesse e sull’Euribor nel periodo considerato. La BCE potrebbe aver adottato politiche monetarie più accomodanti, abbassando i tassi di interesse per stimolare l’economia in risposta alla discesa dell’inflazione.
Tasso BCE, Inflazione Area euro e Euribor 12 mesi
| Data | Tasso BCE | Inflazione Area Euro |
Tasso Euribor 12 mesi |
|---|---|---|---|
| 13 Maggio 2009 | 1% | 0% Dettaglio | 1,636% |
| 8 Aprile 2009 | 1,25% | 0,6% Dettaglio | 1,785% |
| 11 Marzo 2009 | 1,5% | 0,6% Dettaglio | 1,932% |
| 21 Gennaio 2009 | 2% | 1,1% Dettaglio | 2,474% |
| 10 Dicembre 2008 | 2,5% | 1,6% Dettaglio | 3,563% |
| 12 Novembre 2008 | 3,25% | 2,1% Dettaglio | 4,412% |
| 15 Ottobre 2008 | 3,75% | 3,2% Dettaglio | 5,312% |
Quale futuro per l'Euribor?
Ipotizzando che si ripeta quanto accaduto tra il 2008 e il 2009 e considerando l'attuale discesa dell'inflazione nell'Area Euro (da 10,6% a ottobre 2021 al 2,4% a novembre 2023, secondo stime di novembre 2023), ci aspettiamo nel 2024 una discesa dei tassi da parte della BCE e, di conseguenza, un Euribor a 12 mesi nettamente al di sotto dell'attuale valore del 3,902% del 1 dicembre 2023.
